Siden sommer 2017 har vi haft en femte realkreditudbyder i landbruget. Det er Jyske Bank, der har trukket deres lån på boligmarkedet ind på landbruget, det såkaldte Jyske Erhvervslån. Vi hilser øget konkurrence meget velkommen, da vi siden finanskrisen i landbrugssektoren syntes, at der har manglet bedre og lavere finansieringsomkostninger. Jyske Bank har valgt en helt anden prisstruktur, som efter vores mening er langt mere simpel og nemmere at gennemskue, og hvis vi som Morningstar kunne give stjerner, ville Jyske Erhvervslån få fem stjerner.
Ingen skjulte omkostninger
Vi kender alle vores bidragssats, og vi ved præcis, hvad vi her betaler. Men realkreditsektoren tjener kassen på konverteringer. Vi er stadig overvejende variabelt finansieret i landbruget. Her sker der en refinansiering ca. hvert tredje år på vores variable lån. Det koster normalt 0,10-0,30 kurspoint i kursskæring. Hertil kommer der et rentetillæg. Alt dette er fjernet på Jyske Erhvervslån og gør det meget mere gennemskueligt. Kurtage, kursskæring, stiftelsesprovision mv. i forbindelse med konvertering er ligeledes fjernet. På Cibor3 kan du opsige lånet med fem dages varsel til kurs 100. Du kan også opsige dit F5 lån med fem dages varsel til dagskurs. På fastforrentede obligationer er det almindelig opsigelse eller straksindfrielse. Vi så gerne de andre realkreditinstitutter gik samme vej på omkostningssiden.
Alt i bidrag
Hvor tjener Jyske Bank så deres penge? De har valgt at pakke det hele ind i ”bidragssatsen” eller som de selv kalder det, rentetillægget. Vi synes, det er langt mere gennemskueligt at betale en samlet omkostning for sine realkreditlån i selve bidragssatsen. Så skal vi ikke forholde os til omkostninger på løbetidsforlængelse, forlængelse af afdragsfrihed, refinansiering af variable lån, omkonvertering fra variable renter til en fast rente og meget mere.
Alt, som vi kender det
Jyske Erhvervslån er ligesom vi kender realkredit. Det er mulighed for 70 pct. i belåning, 30 års løbetid på lånene og mulighed for 10 års afdragsfrihed for den del af finansieringen, hvor det er muligt. Kurserne på obligationerne skal matche Nykredit, Nordea og Realkredit Danmark, og det er betryggende.
Hvad med funding?
Vi har yderst svært ved at sætte en finger på Jyske Banks erhvervslån. Det eneste sted, hvor vi kan have en lille smule bekymring, er funding af obligationerne. Realkreditinstitutterne funder 1 til 1, dvs. lånes der 1 mia. kroner ud, så sælges der også 1 mia. kroner obligationer til en køber (investor). Det gør Jyske Bank ikke. De kan f.eks. vælge at bruge deres indlånsoverskud og vente med salg afr obligationer. Om det kan give lidt udfordringer i en recession, er det svært at sige noget om. Jyske Bank er udpeget som et SIFI institut fra Finanstilsynet. Det betyder, at banken ikke kan gå konkurs, dvs. at de bliver reddet af staten. SIFI banker er under skærpet tilsyn. I og med Jyske Bank er en SIFI bank, burde der ikke være udfordringer omkring funding i fremtiden, ej heller under en recession.
Hvad med DLR
Jyske Bank er en betydende aktionær i DLR med 16 pct. af aktiekapitalen (årsregnskab 2017 DLR). Indtil videre har Jyske Bank valgt at spille på to heste, dvs. både anbefale deres kunder at flytte deres arrangementer til Jyske Erhvervslån og samtidig anbefale andre kunder at beholde deres arrangementer ved DLR sammen med Jyske Bank. En model, der måske på sigt kan være svær at videreføre, når der er hård konkurrence blandt de finansielle supermagter.
Søg alternativ finansiering
Selvom mælkeprisen viser noget, der er løgn, har vore svine- og mælkelandmænd afleveret pæne regnskaber for 2017. Hertil kommer, at jordprisen tikker en smule opad. Derved bevæger soliditeten og belåningsgraden sig i den rigtige retning. Flere og flere får mulighed for at flytte deres finansieringsarrangement, og det er bare med at få taget alternative tilbud, for der kan være store prisforskelle. I det sidste års tid har vi i Agrocura haft rigtig mange gode eksempler på kunder, der har fået betydelige besparelser.
