Analyse: Stærk efterspørgsel - svinepris for 2017 justeres op

Af Troels Schmidt, analytiker, Agrocura

Agrocura opjusterer forventningerne til markedet for svinekød og prognosen for 2017 til 10,10 kr. pr. kg i gennemsnit ekskl. efterbetaling.

Tabellen herunder angiver Agrocuras reviderede prognose i forhold til den gældende prognose fra Landbrug og Fødevarer. Agrocura er fortsat mere optimistisk på 1. halvdel af 2017 og mindre optimistisk i anden halvdel af året sammenholdt med prognosen fra L&F.

Baggrunden for opjusteringen er baseret på flere forhold, som har overrasket til den positive side, siden udarbejdelsen af seneste prognose i oktober. 

Efterspørgslen fra Kina synes stærk og de seneste data fra Kina viser, at genopbygningen af svineproduktionen forløber langsommere end vi tidligere forventede og importbehovet fra Kina ser stærkt ud.

Derudover ser vi mindre konkurrenceintensitet i Q1 og delvis i Q2 2017 fra vigtige konkurrenter, som USA og Brasilien, end tidligere antaget.

Produktionsudvidelserne uden for Kina synes også at forløbe langsommere end tidligere antaget. Det har bidraget til, at vi hæver forventningerne til svinemarkedet ganske kraftigt i 1.halvdel af 2017, hvorimod vi alene har lavet en mindre revurdering af prisniveauet i 2. halvår (4. kvartal). 

På valutasiden holder vi fast i den gennemsnitlige kurs for 2017 i området ca. 6,8 danske kroner pr. US-dollar i gennemsnit, hvor vi fortsat forventer en stærk periode i første del af året og noget mindre valutamæssig medvind i slutningen af året – måske endog decideret modvind i en del af perioden.

Soholdet i Kina står stille

Ifølge de seneste statistikker fra Kina vurderes svineproduktionen reduceret med 3,4 procent til ca. 53 mio. tons i 2016. Derudover viser data, at soholdet fortsat er omkring 37 mio. Det er således under niveauet for 2015.

Troværdigheden af de kinesiske tal er svære at vurdere, men det virker sandsynligt, at den kinesiske svineproduktion i øjeblikket står i stampe selv om indtjeningen i deres svineproduktion er ganske kraftigt forbedret.

Det vurderes, at der er 100 dollar pr gris i overskud og det skulle give et klart økonomisk produktionsincitament fremadrettet de kommende år.

Kineserne har dog svært ved at erstatte baggårdssøerne med ny og effektive svineproduktionsanlæg og realisere indtjeningen. Der mangler knowhow, lønningerne på kvalificeret arbejdskraft er stigende, der kommer miljømæssige reguleringer og det er svære at finde egnede placeringer til skalaproduktion.

Derfor går der længere tid med at erstatte de mange små svinehold, som typisk har været på en produktion på under 100 slagtesvin pr år, med større og mere effektive besætninger.

Denne transformation vil dog komme og importen vil derfor også finde sin øvre grænse forventelig her i 2016-2017, selv om Kina stadig vil være en stor importør af svinekød i nogen år endnu.

Figuren nedenfor viser se seneste de seneste tal for EUs eksport af svinekød målt i eksportværdi i Euro. Kina står nu for 36 procent af eksportværdien ud af EU og eksportværdien er vokset med ca. 25 procent på år til år basis, målt januar-november 16 i forhold til samme periode i 2015.

EU sidder derfor godt i sadlen i kampen om at mætte Kina. EU har allerede sendt 1,74 mio. tons til Kina på bare de første 11 måneder af 2016.

Læseren henvises i øvrigt til tidligere prognose fra oktober for nærmere detaljer om forventningerne til markedet i 2017, som er tilgængelig fra vores hjemmeside: http://agrocura.dk/nyheder/forventninger-til-markedet-svinekoed-2017-prognose